辉瑞公司收购:什么是税收倒置协议?为什么它们如此具有争议性?

时间:2019-11-16 责任编辑:繁愠 来源:银河网投官网 点击:151 次

美国毒品巨头辉瑞正在 。 这是迄今为止规模最大的所谓税收倒置举措,并将为辉瑞公司带来巨额税收节省,因为它将总部从美国转移到税务轻爱尔兰。

什么是税收倒置?

这是一项金融工程,跨国公司,特别是美国的跨国公司,已经转向,以减少他们的税收。

在税收倒置中,一家公司以不太繁重的税收政策购买了一个位于不同国家的竞争对手。 然后通过将总部地址转移到税负较轻的国家来“重新融入”。

在许多情况下,运营总部 - 主要业务 - 可能仍留在原始国家,但该公司只是在新的管辖区内举行一些董事会会议。

为什么美国公司会这样做?

主要原因是美国的公司税制是发达经济体中最苛刻的。 美国公司的国内收益税率高达39%,外国子公司的收入也被征税。

例如,一家在都柏林设有子公司的美国公司支付公司税的12.5%的总体税率。 然后,美国税务人员对该子公司的收益征收26.5%的税率,该税率流回美国。 这意味着该公司的整体税收法案已经有效地达到了高达39%的国内税率。

大多数其他国家对汇回收益的汇率比美国低得多。 如果公司可以改变其注册国家,美国税务人员将失去从外国子公司获得一部分收入的权利。

这个系统导致美国公司在海外扣押了大约2万亿美元(1.32万亿英镑),而不是汇回资金。 它也被视为大多数税收倒置背后的主要动机。

他们为什么不受欢迎?

有一种观点认为,一些美国公司只是为了减少税收而购买较小的欧洲竞争对手,而不是因为收购的任何长期战略理由。

奥巴马总统通过寻求减少对美国国库的贡献,称这些公司是“公司逃兵”,他们“不爱国”。

然而,在大多数情况下,即使最终结果是降低税收,美国政界人士也很乐意让公司在交易明显有意义的情况下购买外国公司。 许多人反对的是纯粹为了避税而设计的人工收购。

这是美国财政部长杰克·卢(Jack Lew) ” :“跨境并购活动没有任何问题; 我们的经济对海外投资和美国的外国投资都有所增强。 但这些活动应该以经济效率为基础,而不是节省税收。“

辉瑞在做什么?

美国制药公司 )是伟哥和Xanax背后的公司,已经同意与Allergan达成1550亿美元的合并,后者总部位于臭名昭着的轻税爱尔兰。 该公司表示,这将把税率从2014年的25%降至交易第一年的17%。

是否有反对税收反转的规则?

但是他们不会阻止辉瑞继续前进。

奥巴马的财政部上周推出了旨在打击税收倒置的新措施。 这些限制对美国公司最终以60%至80%的外国收购目标的合并股权进行的反转进行了更严格的限制。

这是为了阻止企业购买更小的外国竞争对手,只是将地址转换为税率较低的国家。 但辉瑞 - 阿勒根的条款意味着美国公司将拥有新公司56%的股份。

这使得它刚好低于可以阻止税收倒置的门槛。

有先例吗?

去年,辉瑞公司试图通过收购英国药品竞争对手阿斯利康(AstraZeneca)进行税收倒置,该交易将税率从27%降至21%。

由于白宫计划打击税收倒置的不确定性 。

这个战术多大了?

第一次重大反转发生在1982年,当时新奥尔良建筑公司麦克德莫特(McDermott)将公司总部扩展到巴拿马,将其公司总部转移到中美洲国家,并削减其税收收入。

经过一波类似的交易后,美国于2004年采取反倾销法,针对迁往避税天堂的公司。

但是,只要合并伙伴的规模是其规模的四分之一或更大,它仍允许公司更改地址。

这排除了小型避税天堂的转变,其中子公司不可能大到足以满足这一标准。 然而,它也成为更具吸引力的目的地,那里有许多公司足以绕过反转法。